Print 9.35 pt 9.35 pt

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов – история и перспективы развития

05.12.2014
Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (далее – LBMA) была основана в 1987 году Банком Англии, который регулировал торговлю слитками из драгоценных металлов. LBMA заменила две организации – Лондонский рынок золота и Рынок серебра, которые были основаны в середине 19 века.

В 1989 году ассоциацией была впервые опубликована форвардная ставка по золоту (GOFO) в Reuters, которая является международным эталоном для операций типа «SWAP», применительно к рынку золота и рассчитывается для 1, 2, 3, 6 и 12 месячных периодов. С тех пор значения GOFO ежедневно публикуются на сайте LBMA (запущен в 1999 году), в Reuters и т.д. в 11:00 (Лондон) и рассматривается участниками рынка золота, как эквивалент ставки Libor для валют.

В 1993 году LBMA публикует детальный справочник по структуре организации, процедурах по получению статуса “Good Delivery” (добросовестного поставщика) и первых списках добросовестных поставщиков для золота и серебра.
С 1995 года LBMA начинает публикацию ежеквартального журнала «Alchemist».

В 2000 году запущена новая процедура по вступлению в ассоциацию для участников, находящихся за пределами Соединенного Королевства. В этом же году начинает проводиться ежегодная конференция по драгоценным металлам LBMA, которая стала главным профессиональным форумом для участников рынка драгоценных металлов.

С каждым годом ассоциация стала выпускать больше аналитических материалов не только по золоту и серебру, но и по палладию и платине. Требования к членству постепенно усложнялись, а с 2004 года запущена программа по мониторингу аффинажных предприятий.

С 2012 года все аффинажные предприятия, удовлетворяющие требованиям «Good delivery», должны также соблюдать «Правила ответственного золота» LBMA, целью которых является борьба с нарушениями прав человека, избегание разжигания конфликтов, соответствие высоким стандартам противодействия незаконному отмыванию денег и финансированию терроризма.

В данный момент из России в LBMA принято 8 аффинажных предприятий.

LBMA включает и представляет ключевых игроков и их клиентов на рынке слитков из драгоценных металлов. LBMA не является биржей, как, например, LME, на которой торгуются цветные металлы.

В данный момент LBMA включает в себя более 140 компаний, включая банки, добывающие и аффинажные предприятия, фабрики, биржевых маклеров, а также тех, кто осуществляет хранение металлов и осуществляет их перевозку.

LBMA также не является посредником в транзакциях или надзорной организацией. Основными задачами ассоциации являются поддержание стандарта качества драгоценных металлов, торгуемых на международном рынке, посредством продвижения Good Delivery List (списка «добросовестных поставщиков»), разработка и внедрение правил делового оборота на рынке драгоценных металлов, а также проведение ежегодных всемирных конференций по всем аспектам торговли драгоценными металлами, форумов и отраслевых семинаров, издание специализированных обзоров и журналов.

LBMA устанавливает стандарты качества слитков и аккредитует аффинажные предприятия, которые производят слитки из драгоценных металлов.

Список «добросовестных поставщиков, который ежегодно публикует LBMА, является важным документом, гарантирующим, что данные аффинажные предприятия производят слитки высокого качества, соответствующие международным стандартам.

Слитки золота таких организаций автоматически принимаются к торговле в Стамбульской бирже золота, Товарной бирже Индии, Шанхайской бирже золота (далее – SGE), Шанхайской фьючерсной бирже, Гонконгской бирже драгоценных металлов. В дополнение к этому, Дубайский центр биржевых товаров имеет отдельную категорию для аффинажных предприятий, аккредитованных LBMA.

Тем не менее, изменение геополитической обстановки, экономическое усиление Китая, появление новых игроков на рынке золота создают угрозу для традиционного лондонского рынка. Лондон не успевает за новыми рынками, в особенности за SGE, на которой продается огромное количество золота. С помощью SGE на внутренний рынок Китая поступает около 2000 тонн золота ежегодно.

Помимо SGE, существуют также такие крупные рынки как Дубай и Индия.

Количество таких крупных рынков увеличивается, в то же время они больше приспособлены к современным реалиям торговли и предоставляют информацию для людей, которые хотят использовать такие рынки.

Лондонский рынок же немного устарел, он дает не так много информации, и его со временем обойдут, если он не приспособится к вызовам современности.

Стандарты золота, используемые на SGE, в некоторых случаях имеют даже более жесткие критерии, чем критерии LBMA, однако не признаются на международном рынке, что замедляет развитие внутреннего рынка золота Китая. Председатель SGE заявил, что «данный факт заставил нас осознать, что нам следует в сотрудничестве с LBMA объединить две системы сертификации как можно скорее, таким образом, золото в Китае будет признаваться на международных рынках, и мы смогли бы поставлять золото как за рубеж, так и внутри страны более эффективно».

Все это говорит о том, что в будущем важнейшая роль, которую в данный момент играет LBMA, может перейти к другой организации.

Возврат к списку